这首词以"西风"起笔，描绘了一幅秋日黄昏的画面，西风凄冷，飘洒着雨滴，仿佛能感知到词人心中的愁绪。"不解人愁怨"四字，寓言了词人内心的孤独和无奈。接下来，词人通过"归去渐黄昏，轻车迷旧痕"，表达了时光流逝、物是人非的感慨，轻车驶过，昔日痕迹已模糊不清，更添离愁。
下片转而写眼前景象，灯火阑珊的楼台，疑似曾经与佳人携手之处，这引发了词人的深深怀念。"泪眼几回看"，描绘出词人含泪凝望的神情，表达了对往昔美好时光的追忆和对旧爱的眷恋。最后以"琵琶谁与弹"作结，以乐声象征情感的寄托，无人能再弹奏出那曾共度的旋律，暗示了词人内心的孤寂和失落。
整体来看，袁克文的这首《菩萨蛮》以景抒情，通过秋风、黄昏、灯火等意象，展现了词人深沉的愁绪和对过去的无尽怀念，语言简洁，情感深沉。
