这首诗描绘了一幅宁静而富有诗意的夜晚景象。首句“烟火相连近万家”，以烟火作为切入点，展现出小镇的热闹与生活气息，万家灯火映照出人间的温暖与繁华。接着，“古今盘踞水西涯”一句，将时间与空间的概念巧妙结合，暗示了历史的悠久和自然环境的壮丽，水西涯不仅是一个地理坐标，更象征着岁月的流转与不变的自然之美。
“孤舟夜泊浑无定”则将视角转向了个体，通过一艘孤独的船只在夜晚停泊的状态，表达了漂泊与寻找归宿的主题，同时也暗示了诗人内心的孤独与思考。最后一句“一段诗魂逐柳花”，以“诗魂”为载体，赋予了诗歌以生命，它随着柳花的飘散，游走于天地之间，既是对自然美景的赞美，也是对诗人情感的寄托。整首诗通过细腻的笔触，展现了诗人对生活、自然和内心世界的深刻感悟，充满了哲思与美感。
